作者： Finding
《中国第一经济大省广东出现严重的财政危机》财税〔2016〕36号这个文件本身2016年就有了，但以前很多地方是睁一只眼闭一只眼，现在广东开始动真格倒查，看来广东财政也是真的没钱。企业赚了后面亏了不能抵，要补税。亏了后面赚了可以抵，年底清零不结转。这个本身就极度不合理，往下还会带出一连串更严重的问题：1.制度性设计缺陷，会导致“亏钱也要交税”
年底清零是最大的坑。文件规定：若相抵后出现负差，可结转至下一纳税期，但年末仍为负差的，不得转入下一个会计年度。什么意思？
比如你公司2024年1-11月炒股总体亏了500万，12月赚了100万，100-500=-400万，这个-400万可以留到12月，但不能留到2025年。
更惨的是：2024年1月赚了500万，你要按500万的销售额去交增值税，6%，就是30万增值税。2-12月你亏了600万，总体你是亏100万的，但因为你前面已经交了30万，这30万退不回来，亏损也不能结转到明年。你实亏100万，还要交30万的税。
这就导致企业一年内只要有过盈利交易被系统抓到，就要先交税，亏损成了企业自己的事。这根本不是增值税中性的原则，变成了对交易流水的惩罚。
加权平均法的陷阱：买入价要选加权平均或移动加权，36个月不能变。对于频繁交易的企业，加权平均成本会被越摊越低。
举个例子：你10块买了1万股，后来50块又买了1万股，加权成本30块。你在40块卖了1万股，明明第二笔是亏10块卖的，但按加权平均，你卖出价40-成本30=赚10块，要交税。把亏损交易硬生生算成盈利。
2.对企业是毁灭性连带伤害
第一，资金流直接断。
增值税是价外税，当月或当季就要申报。你账面浮盈就要交现金，亏损又不退。很多企业炒股是为了盘活闲置资金，结果现金没盘活，先被税务掏空。
第二，倒查+滞纳金+罚款。
现在广东是倒查3-5年。2016年的文件，很多企业过去5年根本没申报过金融商品转让。一旦被稽查，不只是补税，还有每天万分之五的滞纳金，3年下来滞纳金可能比本金还多，再加0.5到5倍罚款。很多企业直接就破产了。
第三，企业所得税重复征税，亏损不认。
增值税你按卖出-买入交了，到了企业所得税汇算，股票买卖的亏损很多地方税务局不让你计入“可弥补亏损”里抵扣其他主营业务利润，或者要求你做纳税调增。等于一道亏损，两道税。
第四，发票开不出来，合规死结。
金融商品转让销售额按规定不能开增值税专用发票，只能开普通发票或不开。这意味着你下游无法抵扣，但你的买入成本又没有进项票。整个链条是断的，税务系统里你永远只有销项，没有进项，特别容易被风控系统盯上。
3.更宏观的副作用
1）企业会集体“搬家”和“销户”。
以后企业不敢用自己主体炒股了。会把账户注销，把钱转给大股东个人去炒，因为个人买卖股票是免增值税的。但这样又会引发公私不分、挪用资金、个人所得税视同分红的新风险。
2）资本市场流动性会被实业资金抛弃。
A股里很多上市公司、拟上市公司、产业资本是重要的流动性来源。如果企业炒股综合税负是6%增值税+25%企业所得税，综合超过30%，而个人只要20%甚至免增值税，谁还敢用企业户做市值管理、参与定增、做战略投资？
3）会逼出更多假筹划。
比如一些企业会去搞“买入价虚高”-通过对倒、分红除权除息时做文章来做高买入价。或者把股票账户放到资管计划、合伙企业里去，结构越来越复杂，监管反而更难。
4）选择性执法，尺度不一。
什么叫“同一金融商品”？有人按股票代码算，有人按“股票”这个大类算。加权平均法，券商提供的对账单和税务要求的算法根本对不上。最后就变成专管员说了算，自由裁量权巨大。
立刻自查2016年以后的交易流水：用券商的交割单，按移动加权平均法自己先算一遍，别等税务局来算。重点看每年12月31日有没有把负差清零。
36个月的选择要做书面留痕：在第一次申报前，书面向主管税务局备案你选择的是加权平均还是移动加权，否则到时候怎么算都是你错。
考虑停用企业户：如果只是闲置资金理财，真的不如分红到个人后用个人账户操作，或者买那种企业赎回不算金融商品转让的理财，比如保本的银行理财、信托分红，很多是不算的。
保留所有买入价凭证：税务局现在不认券商APP的截图，只认交割单原件。
广东这次是风向标，2016年的老文件拿出来全面执行，说明地方财政确实压力非常非常的大。增值税是中央地方共享税，地方有动力去挖。其他省市也会很快跟进的，放心，一个都跑不掉！
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