作者： Finding
《中國第一經濟大省廣東出現嚴重的財政危機》財稅〔2016〕36號這個文件本身2016年就有了，但以前很多地方是睜一隻眼閉一隻眼，現在廣東開始動真格倒查，看來廣東財政也是真的沒錢。企業賺了後面虧了不能抵，要補稅。虧了後面賺了可以抵，年底清零不結轉。這個本身就極度不合理，往下還會帶出一連串更嚴重的問題：1.制度性設計缺陷，會導致「虧錢也要交稅」
年底清零是最大的坑。文件規定：若相抵后出現負差，可結轉至下一納稅期，但年末仍為負差的，不得轉入下一個會計年度。什麼意思？
比如你公司2024年1-11月炒股總體虧了500萬，12月賺了100萬，100-500=-400萬，這個-400萬可以留到12月，但不能留到2025年。
更慘的是：2024年1月賺了500萬，你要按500萬的銷售額去交增值稅，6%，就是30萬增值稅。2-12月你虧了600萬，總體你是虧100萬的，但因為你前面已經交了30萬，這30萬退不回來，虧損也不能結轉到明年。你實虧100萬，還要交30萬的稅。
這就導致企業一年內只要有過盈利交易被系統抓到，就要先交稅，虧損成了企業自己的事。這根本不是增值稅中性的原則，變成了對交易流水的懲罰。
加權平均法的陷阱：買入價要選加權平均或移動加權，36個月不能變。對於頻繁交易的企業，加權平均成本會被越攤越低。
舉個例子：你10塊買了1萬股，後來50塊又買了1萬股，加權成本30塊。你在40塊賣了1萬股，明明第二筆是虧10塊賣的，但按加權平均，你賣出價40-成本30=賺10塊，要交稅。把虧損交易硬生生算成盈利。
2.對企業是毀滅性連帶傷害
第一，資金流直接斷。
增值稅是價外稅，當月或當季就要申報。你賬面浮盈就要交現金，虧損又不退。很多企業炒股是為了盤活閑置資金，結果現金沒盤活，先被稅務掏空。
第二，倒查+滯納金+罰款。
現在廣東是倒查3-5年。2016年的文件，很多企業過去5年根本沒申報過金融商品轉讓。一旦被稽查，不只是補稅，還有每天萬分之五的滯納金，3年下來滯納金可能比本金還多，再加0.5到5倍罰款。很多企業直接就破產了。
第三，企業所得稅重複徵稅，虧損不認。
增值稅你按賣出-買入交了，到了企業所得稅彙算，股票買賣的虧損很多地方稅務局不讓你計入「可彌補虧損」里抵扣其他主營業務利潤，或者要求你做納稅調增。等於一道虧損，兩道稅。
第四，發票開不出來，合規死結。
金融商品轉讓銷售額按規定不能開增值稅專用發票，只能開普通發票或不開。這意味著你下游無法抵扣，但你的買入成本又沒有進項票。整個鏈條是斷的，稅務系統里你永遠只有銷項，沒有進項，特別容易被風控系統盯上。
3.更宏觀的副作用
1）企業會集體「搬家」和「銷戶」。
以後企業不敢用自己主體炒股了。會把賬戶註銷，把錢轉給大股東個人去炒，因為個人買賣股票是免增值稅的。但這樣又會引發公私不分、挪用資金、個人所得稅視同分紅的新風險。
2）資本市場流動性會被實業資金拋棄。
A股里很多上市公司、擬上市公司、產業資本是重要的流動性來源。如果企業炒股綜合稅負是6%增值稅+25%企業所得稅，綜合超過30%，而個人只要20%甚至免增值稅，誰還敢用企業戶做市值管理、參与定增、做戰略投資？
3）會逼出更多假籌劃。
比如一些企業會去搞「買入價虛高」-通過對倒、分紅除權除息時做文章來做高買入價。或者把股票賬戶放到資管計劃、合夥企業里去，結構越來越複雜，監管反而更難。
4）選擇性執法，尺度不一。
什麼叫「同一金融商品」？有人按股票代碼算，有人按「股票」這個大類算。加權平均法，券商提供的對賬單和稅務要求的演算法根本對不上。最後就變成專管員說了算，自由裁量權巨大。
立刻自查2016年以後的交易流水：用券商的交割單，按移動加權平均法自己先算一遍，別等稅務局來算。重點看每年12月31日有沒有把負差清零。
36個月的選擇要做書面留痕：在第一次申報前，書面向主管稅務局備案你選擇的是加權平均還是移動加權，否則到時候怎麼算都是你錯。
考慮停用企業戶：如果只是閑置資金理財，真的不如分紅到個人後用個人賬戶操作，或者買那種企業贖回不算金融商品轉讓的理財，比如保本的銀行理財、信託分紅，很多是不算的。
保留所有買入價憑證：稅務局現在不認券商APP的截圖，只認交割單原件。
廣東這次是風向標，2016年的老文件拿出來全面執行，說明地方財政確實壓力非常非常的大。增值稅是中央地方共享稅，地方有動力去挖。其他省市也會很快跟進的，放心，一個都跑不掉！
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